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São Paulo, 07 de novembro de 2020
Nº 023/20 – semana 1

 

Síntese: O avanço da segunda onda da Covid-19 na Europa e as medidas tomadas pelos países do continente para manter o distanciamento social podem levar a região a uma recessão. Documentos do Serviço de Pesquisa do Congresso dos EUA reforçam o esforço deste país para impedir o avanço chinês na América Latina. Diversos países têm apontado para a redução do apoio público no combate à pandemia em 2021; tal manobra pode representar um grave erro em um momento de altas taxas de desemprego, segundo o último relatório do FMI sobre o G-20. Foi a vez do Reino Unido cobrar do Brasil políticas para conter o desmatamento ilegal da Amazônia; as grandes redes de supermercado do país europeu suspenderam as compras de produtos brasileiros. A média diária de vendas no Brasil atingiu o valor de R$ 29,5 bilhões – número 10,2% superior ao do mês de agosto e o maior entre os meses do ano de 2020. O Senado votou dois projetos esta semana que dizem respeito ao Banco Central; o primeiro refere-se a autonomia formal do BC, enquanto o segundo da autorização ao banco para receber depósitos voluntários remunerados das instituições financeiras. A balança comercial brasileira registrou superávit de US$ 5,473 bilhões em outubro, o segundo melhor resultado do mês na série histórica, iniciada em 1989. Para o Tribunal de Contas da União, os subsídios fiscais aos produtos da cesta básica dados pelo governo federal não cumprem o fim social a que se propõem; para o TCU, ao invés de isentar esses produtos, o governo deveria reverter o dinheiro para programas de transferência de renda. A Minerva Foods, em parceria com a chinesa Greenland Holdings Corp. Ltd., está construindo uma joint venture para montar um centro de distribuição de carnes importadas da China. O ritmo de fusões e aquisições aumentou no Brasil em 2020; de janeiro a setembro deste ano foram anunciadas 687 transações do tipo. O BNDES comunicou a suspensão do recebimento de novos pedidos de financiamento à Moderfrota, por conta de sinais de esgotamento dos recursos.

 

INTERNACIONAL

1. O avanço da segunda onda da Covid-19 sobre a Europa e as medidas tomadas pelos países para manter o distanciamento social podem levar o continente a uma recessão. O índice de gerentes de compras (PMI) da zona do Euro, medido pelo Instituto IHS Markit, teve uma queda de 48 pontos em setembro para 46,9 em outubro. Quando acima de 50 pontos indica expansão, quando abaixo indica retração. Todos os países apresentaram queda nas atividades do setor de serviços. Trata-se do terceiro mês consecutivo de queda.

2. O mesmo indicador tem apresentado forte expansão dos negócios no setor de serviços nos EUA. O índice em outubro foi de 56,9 pontos; em setembro estava em 54,6 pontos. Esses dados têm aumentado a confiança do empresariado, que retomaram as contratações de trabalhadores no mês de outubro.

3. Dois documentos do Serviço de Pesquisa do Congresso dos EUA reforçam o esforço deste país para impedir o avanço da China sobre a América Latina. O primeiro documento faz uma análise do avanço chinês sobre o continente, enfatizando o papel diplomático do país asiático ao se inserir nos diversos organismos internacionais, tanto como observador quanto membro. Destaca-se a relação com a CELAC e o convite aos países latino americanos para participarem do Projeto Rota da Seda (BRI). O documento também aborda o crescimento das relações econômicas e as preocupações políticas dos EUA.

4. O segundo documento avalia o acordo comercial assinado entre EUA e Brasil em outubro, e o considera importante para conter o avanço da China no continente.

5. O apoio fiscal total de todos os países do mundo para combater a pandemia chegou a US$ 11 trilhões. Contudo, diversas nações têm sinalizado que reduzirão esse apoio em 2021. Tal mudança representaria um grave erro em um momento de altas taxas de desemprego, segundo o último relatório do FMI sobre o G-20. O organismo reforça que as políticas de apoio fiscal devem persistir enquanto durar a crise, impulsionando o crescimento e melhorando o acesso às oportunidades contra o aumento da pobreza. Esse diagnóstico tem incomodado o Ministério da Economia no Brasil, que vê como um ataque a implementação integral de sua política de austeridade em 2021.

 

CRESCIMENTO ECONÔMICO BRASILEIRO

6. Durante a abertura da reunião do Conselho Nacional da Amazônia, o vice-presidente Hamilton Mourão afirmou que o Brasil conseguiu reverter a tendência ascendente do desmatamento, numa tentativa de garantir a narrativa do governo federal sobre a questão ambiental. Na quarta (04) e quinta-feira (05), Mourão esteve em viagem pela Amazônia Legal com chefes de missões diplomáticas da África do Sul, Espanha, Peru, Colômbia, Canadá, Suécia, Alemanha, União Europeia, Reino Unido, França e Portugal para apresentar os resultados do governo. Dessa vez, foi o Reino Unido quem cobrou maior intencionalidade do governo na conteção do desmatamento ilegal da Amazônia, com a proposta de criar uma lei que obrigue as grandes empresas do país de garantir cadeias de fornecimento livres de desmate; os principais supermercados do Reino Unido também anunciaram a suspensão de compras de produtos brasileiros ligados ao desmatamento.

7. No mês de setembro, a média diária de vendas no Brasil atingiu o valor de R$ 29,5 bilhões – número 10,2% superior ao do mês de agosto e o maior entre os meses do ano de 2020, segundo o Boletim da Receita Federal – Nota Fiscal Eletrônica. A média diária de vendas do setor industrial registrou um crescimento de 10% em relação ao mês anterior. Na comparação com o mesmo mês em 2019, as vendas do setor cresceram 16%. O Comércio Eletrônico permaneceu estável em novo patamar, apresentando variação positiva de 1,6% em relação ao mês de agosto. Já em comparação ao mesmo período de 2019, a variação é superior a 57% na média diária de vendas.

8. Nessa semana, os dois índices de confiança e incerteza da FGV/Ibre mantém os dados contraditórios. O Índice de Confiança Empresarial (ICE) recuou 0,4 ponto em outubro, para 97,1 pontos, após subir por cinco meses consecutivos. O Índice de Situação Atual Empresarial (ISA-E) subiu pela sexta vez consecutiva, agora em 3,6 pontos, para 96,6 pontos. O Índice de Expectativas (IE-E) recuou 3,1 pontos, para 97,9 pontos, num movimento de revisão das expectativas após cinco altas consecutivas. O Indicador de Incerteza da Economia (IIE-Br) caiu 2 pontos em outubro de 2020, para 143,8 pontos. Apesar desta ser a sexta queda consecutiva, o indicador ainda está 29 pontos acima do nível de fevereiro (último mês anterior à pandemia de Covid-19) e 7 pontos acima do nível máximo anterior à pandemia, alcançado em setembro de 2015.

9. O Indicador Ipea Mensal de Formação Bruta de Capital Fixo (FBCF) registrou alta de 2,2% no mês de agosto frente a julho deste ano. Na comparação com agosto de 2019 houve uma queda de -2,2%. O trimestre móvel encerrado em agosto fechou com um crescimento de 12%, puxado pelo aumento de 11,1% em máquinas e equipamentos. Neste mesmo mês avaliado, houve uma alta de 1,2% nos investimentos em máquinas e equipamentos comparado a julho. Enquanto a produção nacional desses bens cresceu 1,3%, a importação caiu 0,4% no mesmo período. Os investimentos na construção civil registraram crescimento de 3,2% em agosto; em julho foi de 8,2% e junho de 2,8%.

10. O Indicador Ipea de Consumo Aparente de Bens Industriais cresceu 5,8% no mês de setembro frente a agosto; no mês passado o crescimento já tinha sido de 5,9%. O resultado do trimestre móvel encerrado em setembro avançou 14,4% (no trimestre móvel anterior o avanço foi de 5,5%). Na comparação com setembro de 2019 houve uma retração de 0,5%. A demanda por bens de consumo duráveis cresceu 12%; em agosto foi de 14,2%; o consumo aparente de bens de capital, um dos componentes da formação bruta de capital fixo (FBCF), registrou alta de 6,7%. A demanda por bens da indústria de transformação cresceu 6,3% sobre agosto, enquanto a indústria extrativa mineral retraiu 3,2% na margem.

11. A produção industrial apresentou um aumento de 2,6% no mês de setembro em relação a agosto de 2020, representando o quinto mês consecutivo de crescimento. As altas foram no mês de maio (7%), junho (8,9%), julho (8%) e agosto (3,6%), segundo os dados da PIM/IBGE. Dessa forma, a atividade industrial já está 0,2% acima do patamar de fevereiro, pré-pandemia. Em relação ao mês de setembro de 2019, o crescimento foi de 3,4%. No acumulado do ano, a queda é de -7,2%. Por Grandes Categorias Econômicas, os Bens de Capital tiveram um crescimento de 7% no mês, mas ainda com uma queda no acumulado de -17,9%. Os bens duráveis tiveram um crescimento de 10,7%, com forte impacto da produção de carros, que cresceu 14,1%.

12. O Projeto Amazônia Conectada, coordenado pelo Ministério da Defesa, tem como objetivo expandir a infraestrutura de comunicações, levando internet à região amazônica por meio de 3 mil km de fibra ótica sufluviais nos leitos dos rios. Já foram investidos R$ 70 milhões no lançamento de 1,2 mil quilômetros de cabos. A internet em alta velocidade, viabilizada por uma tecnologia não poluente e que não exige a derrubada de árvores, facilitará o acesso à educação e aos serviços nas áreas de segurança pública e no Judiciário, além da principal finalidade de viabilizar a tecnologia para o serviço dos militares na região.

 

CRÉDITO, DÍVIDA E JUROS

13. O Senado votou dois projetos nesta semana que dizem respeito ao Banco Central. O primeiro projeto aprovado é sobre a autonomia formal do BC. Além do objetivo fundamental de assegurar a estabilidade de preços, foi estabelecido que o objetivo secundário do banco é suavizar as flutuações do nível de atividade econômica e zelar pela solidez e eficiência do Sistema Financeiro Nacional. Outros objetivos mais do que secundarizados é o fomento ao pleno emprego. O outro projeto aprovado e que segue para a Câmara dos Deputados da autorização ao Banco Central de receber depósitos voluntários remunerados das instituições financeiras, como uma ferramenta do BC para controle da moeda que tenha menor impacto sobre a dívida pública. A proposta é que essa medida possa reduzir o uso de outra ferramenta da instituição para o controle da moeda: as operações compromissadas. Com isso, o BC enxuga liquidez da economia vendendo títulos de crédito ao sistema financeiro, com a promessa de comprá-los novamente com juros em uma data futura. O artigo ao Brasil de Fato da economista Juliane Furno sintetiza de forma precisa esses dois projetos.

 

CONTAS PÚBLICAS

14. A balança comercial brasileira registrou superávit de US$ 5,473 bilhões em outubro, o segundo melhor resultado do mês na série histórica iniciada em 1989, segundo dados da Secretaria de Comércio Exterior (Secex) do Ministério da Economia. Na comparação com outubro do ano passado (US$ 2,5 bilhões), o aumento foi de 136,1%. No ano, as exportações alcançaram US$ 174,379 bilhões, e as importações US$ 126,717 bilhões, com saldo positivo de US$ 47,662 bilhões e corrente de comércio de US$ 301,096 bilhões. O crescimento das exportações em outubro, na média diária, foi puxado pela indústria extrativa (+7,2%) e pela indústria de transformação (+4,7%), enquanto desta vez a agropecuária apresentou redução (-20,6%). Foi o segundo crescimento mensal da indústria de transformação em 2020, comparado ao mesmo mês do ano passado – com destaque para açúcar, etanol, celulose e carne suína, além de aeronaves e veículos automóveis de passageiros. Na indústria extrativa, o destaque foi para o minério de ferro, que experimentou uma recuperação de preços em outubro (+44%), principalmente por conta do aquecimento da demanda asiática.

15. Para o Tribunal de Contas da União (TCU), os subsídios fiscais aos produtos da cesta básica dados pelo governo federal não cumpriram o fim social a que se propuseram. O TCU sugeriu que ao invés de isentar esses produtos, o governo deveria reverter o dinheiro para programas de transferência de renda. O custo estimado em 2019 desses subsídios foi de R$ 32,3 bilhões, superior ao gasto no mesmo período para o Bolsa Família (R$ 30,1 bilhões).

16. O Congresso Nacional derrubou o veto presidencial à prorrogação da desoneração da folha para 17 setores da economia até 2021.

 

INFLAÇÃO E ALIMENTOS

17. A inflação medida pelo IPCA/IBGE foi de 0,86% no mês de outubro; em setembro foi de 0,64%, a maior alta do mês desde 2002. No ano, o índice acumula uma alta de 2,22%; em 12 meses está em 3,92%. A maior variação (1,93%) e o maior impacto (0,39 p.p.) no índice do mês veio do grupo Alimentação e bebidas, que desacelerou em relação a setembro (2,28%). Os alimentos para consumo no domicílio tiveram alta de 2,57%; em setembro a alta foi de 2,89%. Os principais itens que influenciaram essa elevação foram o óleo de soja (17,44%) e o arroz (13,36%), que acumulam no ano altas de 77,69% e 59,48%, respectivamente. Outros produtos que também subiram foram o tomate (18,69%), batata inglesa (17,01%) e carnes (4,25%).

 

MERCADO DE TRABALHO E RENDA

18. O Conselho Deliberativo do Fundo de Amparo ao Trabalhador (Codefat) não aprovou a proposta das centrais sindicais de ampliar em duas parcelas o seguro-desemprego para os trabalhadores demitidos durante a pandemia. Caso fosse aprovada, essa medida atenderia 2,7 milhões de trabalhadores. A rejeição se deu com a aliança entre a bancada do governo e dos empresários contra a proposta.

 

EMPRESAS (INDÚSTRIA, COMÉRCIO, SERVIÇOS E AGRONEGÓCIO)

19. No mês de outubro, o crescimento da venda de veículos novos foi de 3,25% em relação ao mês de setembro, segundo a Fenabrave, totalizando 205.244 novos emplacamentos no mês. Em relação ao mesmo mês do ano de 2019, a queda foi de -14,89%.  O setor tem uma forte importância na atividade econômica por conta de sua longa cadeia produtiva. A estimativa de recuperação, contudo, pode levar de três a quatro anos.

20. A Minerva Foods, em parceria com a chinesa Greenland Holdings Corp. Ltd., está construindo uma joint venture para montar um centro de distribuição de carnes importadas da China. A empresa chinesa terá como tarefa o transporte, armazenamento, distribuição e comercialização da carne da brasileira Minerva Foods, reforçando o aumento das importações de carnes da América do Sul.

21. No Brasil, o ritmo de fusões e aquisições aumentou em 2020. De janeiro a setembro deste ano foram anunciadas 687 transações do tipo, número 34% superior à média do mesmo período dos últimos cinco anos, e 12% a mais do que em 2019; muitos destes negócios foram impulsionados pela pandemia da Covid-19, segundo pesquisa da auditoria PwC Brasil.

22. O BNDES comunicou a suspensão do recebimento de novos pedidos de financiamento à Moderfrota, principal linha de investimento para aquisição de máquinas e implementos agrícolas do Plano Safra, por conta de sinais de esgotamento dos recursos antes mesmo do fechamento do quarto mês de desembolsos. Dessa forma, o banco também reforça o seu programa criado em março (BNDES Crédito Rural) para cobrir a escassez do Moderfrota, mas com juros maiores.

 

ESPECIAL COVID-19

23. Até o momento, o governo federal liberou R$ 242,6 bilhões para o Auxílio Emergencial, realizando 286,7 milhões de pagamentos e beneficiando 67,8 milhões de pessoas, segundo a Caixa.

24. No monitoramento de gastos da União com a Covid-19, o Tesouro Nacional mostrou que já foram gastos R$ 469,7 bilhões (na semana passada havia sido R$ 452,6 bilhões) de uma previsão de R$ 587,7 bilhões (mesmo valor da semana passada). Os maiores valores foram com o Auxílio Emergencial a Pessoas em Situação de Vulnerabilidade (R$ 257,98 bilhões), Auxílio Financeiro aos Estados, Municípios e DF (R$ 78,12 bilhões), Despesas Adicionais do Ministério da Saúde e Demais Ministérios (R$ 39,01 bilhões) e Cotas dos Fundos Garantidores de Operações e de Crédito (R$ 47,9 bilhões).